Naturgy vende su negocio de redes eléctricas en Chile a la china State Grid por 2.570 millones

La compañía española obtendrá unas plusvalías antes de impuestos de 400 millones

Naturgy ha alcanzado un acuerdo para vender su participación del 96,04% en su subsidiaria de redes de electricidad chilena, Compañía General de Electricidad (CGE), a la empresa china State Grid International Development Limited (SGID) por un precio total de compra de 2.570 millones de euros, según ha informado la compañía energética española. La transacción supone un enterprise value (EV) por el 100% de CGE de 4.312 millones de euros y se espera que las plusvalías antes de impuestos para Naturgy alcancen aproximadamente 400 millones de euros.

El cierre de la transacción está sujeta a las aprobaciones reglamentarias pertinentes y la autorización de competencia. Naturgy espera completar la transacción antes de finales de febrero de 2021, siempre que se cumplan las condiciones mencionadas anteriormente. La deuda neta de Naturgy proforma de la transacción se sitúa en 10.800 millones de euros, 3.900 millones menos que a 30 de septiembre de 2020, en base a la desconsolidación de la deuda de CGE y en los ingresos en efectivo antes de impuestos obtenidos de la transacción. El ratio DN proforma / Ebitda -beneficio bruto- de los últimos doce meses se situaría por tanto en 2,9 veces (respecto a 3,6 veces reportado) a 30 de septiembre de 2020. Además, la contribución al Ebitda de Europa y el resto del mundo (excluyendo Latinoamérica) aumenta hasta el 66% desde el 61% a los nueve meses de 2020.

Oportunidades en la transición energética

La transacción, según la firma española, demuestra “la capacidad de Naturgy para ejecutar transacciones que maximizan valor para sus accionistas. Además, supone un importante paso en la transformación de la compañía y en su cartera de activos futura”. La mayor capacidad financiera obtenida de la transacción “permitirá apoyar las oportunidades de crecimiento ligadas a la transición energética que creen valor”, según ha añadido.

Esta transacción, según Naturgy, inicia “un proceso de transformación para liberar valor para los accionistas, y dada su importancia y el momento en el que tiene lugar, Naturgy ha decidido agendar su Capital Markets Day en febrero de 2021, coincidiendo con su presentación anual de resultados”.