Boom de hoteles de lujo en España: una de cada cinco de las 260 aperturas hasta 2025 serán de alta gama

Hace tan sólo una semana se emitía un estudio donde se mostraba que la industria de la construcción hotelera encara un 2024 de récord , con un crecimiento del 64,8% entre los meses de enero y marzo, por valor de 1.958 millones de euros. Pero es que además, el sector hotelero español se encuentra en el foco de los inversores internacionales, sobre todo en el segmento de alta gama.

Y es que en total, se prevé que se abran 260 hoteles en España hasta 2025, de los cuales uno de cada cinco (el 22%) será de alta gama (cinco estrellas y cinco estrellas gran lujo). Así lo arroja la consultora inmobiliaria CBRE, añadiendo que cerca de la mitad se concentrará en cuatro ciudades: Málaga, Madrid, Valencia y Canarias.

En el comunicado enviado este mismo lunes por la consultora se explica, además, que el interés de los inversores por los hoteles de lujo se mantendrá en los próximos meses, después de que un 82% de la inversión hotelera de este primer trimestre de 2024 se haya destinado a este tipo de establecimientos.

Lo cierto es que la inversión hotelera total registrada hasta el mes de marzo ha alcanzado los 577 millones de euros, de los cuales 473 millones fueron destinados a establecimientos de alta gama. Concretamente, un 55% del volumen transaccionado se ha destinado a activos de cuatro estrellas, frente al 27% que ha ido a parar a activos de lujo (1% cinco estrellas y 26% cinco estrellas gran lujo).

El perfil del inversor hotelero

Los inversores que han predominado en el sector hotelero han sido los institucionales, encabezando la lista con una representación de más del 37% del volumen total. Entre ellos, destacan especialmente los vehículos de inversión gestionados por entidades financieras. Le siguen las cadenas hoteleras (36%) y el inversor privado (23%).

Asimismo, el estudio señala también que el 74% del capital ha tenido origen nacional, teniendo un gran impacto en el cierre de tres transacciones de porfolio. En el primer trimestre de 2024, CBRE recoge que se han transaccionado 28 activos hoteleros en España (más de 3.000 habitaciones) frente a los 19 de un año antes (unas 2.900 habitaciones). Además, la consultora indica que los resultados operativos a lo largo del inicio de este año de la industria hotelera han mantenido el pulso, gracias al buen comportamiento de la demanda y el aumento de la tarifa media.

Subida del precio medio y rotaciones de cartera

En base a las previsiones de la consultora, se espera que este año el turismo extranjero presente un mayor dinamismo , generando aumentos tanto de tarifa como de ingresos. Si bien se producirá a un nivel más moderado que en años previos en el crecimiento del número de viajeros y pernoctaciones (1,6% y 1,5%, respectivamente).

En concreto, CBRE señala que el precio medio por habitación ocupada (ADR) ha alcanzado un valor de 106,9 euros en el primer trimestre de 2024. Esto implica un aumento del 9% respecto al primer trimestre del año previo. Además, el ingreso medio por habitación disponible (RevPar) se ha situado en los 65,3 euros, es decir, un 12% más en comparación con el mismo periodo de 2023.

Además, las rentabilidades "prime" hoteleras durante el primer trimestre se mantuvieron estables, situándose en el 5,25% en el caso de Madrid y Barcelona, y en el 6,25% en las islas. Tal y como indican en el informe, "la tendencia para los próximos meses es estable debido a una operativa hotelera en alza, las buenas perspectivas de reservas en libros y la estabilización de los tipos".

Igualmente, durante este trimestre se continuaron registrando rotaciones de cartera, con cuatro transacciones de portfolio que han concentrado el 47% del volumen total (más de 270 millones de euros). Entre ellas, destaca especialmente la adquisición del parte del portfolio de Meliá Hotels por parte de Banco Santander.

En cuanto a la tipología de los activos, desde CBRE subrayan que, en los tres primeros meses de este año, el segmento urbano ha tenido mayor protagonismo frente al vacacional; mientras que si ponemos el foco por ubicaciones, vemos que Barcelona ha sido la provincia con un mayor importe transaccionado, constituyendo un 33% del importe total, seguida por Canarias (31%), Baleares (12%) y Málaga (7%).

España, líder en Europa

Nuestro país continúa siendo uno de los destinos más atractivos para la inversión hotelera internacional en Europa. De hecho, lideró el pasado año la inversión hotelera en el continente, representando el 28% del total transaccionado. También se posiciona como el destino preferido para los inversores en 2024, tal y como ha establecido la 2024 European Hotel Investor Intentions Survey, elaborada por CBRE.

Un creciente interés que se puede percibir también si se mira por ciudades. Así, Madrid ha desbancado a París para convertirse en la segunda ciudad más favorable para la inversión hotelera, tan sólo superada por Londres. Y es que la capital española resulta cada vez más atractiva para el capital internacional, despertando un significativo interés por parte de Latinoamérica. Barcelona, por su parte, también se encuentra en el ranking de las 10 ciudades de Europa con mayor atractivo para el sector.

En este sentido, el director de hoteles en Iberia de CBRE, Jorge Ruiz, asegura que "España seguirá en el foco de los inversores hoteleros que seguirán con atención las oportunidades en el segmento lujo y la posibilidad de adquirir portfolios que permitan aumentar su huella en España. También prevemos un mayor apetito por la compra de gestoras hoteleras como consecuencia de una mayor especialización de los inversores y su mayor disposición a asumir riesgo operacional para obtener mayor rentabilidad".