El Ibex cae un 3,20 % y pierde los 8.000 por las dudas sobre Italia

En el mercado de deuda soberana, la prima de riesgo española se ha contagiado del aumento de su homóloga italiana y ha repuntado 30 puntos básicos, hasta los 391, aunque durante la jornada ha llegado a superar los 412 puntos básicos.

El Ibex 35 se ha desplomado al cierre de la sesión de este martes y ha cedido un 3,2%, lo que ha llevado al selectivo a perder la cota psicológica de los 8.000 puntos (7.980), recuperando los niveles de principios de mes, afectado por el resultado de las elecciones italianas.

Junto con la Bolsa de Milán, que ha cedido un 4,5%, el parqué madrileño era de los peores de Europa, cuyas principales plazas han cerrado en negativo. París ha perdido un 2,65%, Francfort un 2,28% y Londres un 1,42%.

La prima de riesgo española, que comenzó la sesión por encima de los 400 puntos básicos, se ha relajado hasta situarse al cierre en los 391, y ello en una jornada marcada por la inestabilidad tras el resultado de las elecciones italianas. Pese a la relajación del cierre, la prima de riesgo ha ganado 30 puntos básicos en relación a los 361 de ayer. La prima de Italia se colocaba en 349 puntos básicos, con una rentabilidad del 4,891%, tras abrir en 302,20 puntos básicos.

Expertos de Fidelity señalan que los resultados electorales en Italia no alterarán la mejora del crecimiento global o la percepción de los mercados de que se ha evitado "una amplia crisis de la eurozona", pero resaltan que eso es algo sobre lo que los mercados querrán confirmación durante las próximas semanas.

El analista de Fidelity Worldwide Investment Tristan Cooper apunta que en el mejor escenario, "el atasco político en Italia retraerá la expectativa del mercado de una recuperación allí"y, en el peor, "la contracción podría incrementarse debido al retraimiento de la confianza de consumidores y empresarios ante la perspectiva de un largo periodo de incertidumbre política".

A su juicio, el Banco Central Europeo (BCE) "es la única institución realmente capaz de apagar fuegos"en situaciones como ésta, por lo que cree que es probable que la semana que viene se produzca un recorte de tipos de interés.

"La reacción negativa de los mercados a los eventos en Italia puede ofrecer una oportunidad de compra en la periferia europea, aunque a unas rentabilidades significativamente más altas. Será importante tener un ojo puesto en las agencias de calificación, que bien podrían incrementar el nerviosismo con otra rebaja de rating si persistiera la incertidumbre política en Italia", explica.

Solo tres valores en positivo

Con esta situación, el Ibex solo ha conseguido mantener tres valores en positivo: Abengoa (+2,2%), IAG (+0,63%) y Acerinox (+0,04%).

Mediaset se ha convertido en la peor cotizada de la jornada, con un retroceso del 5,29%, seguida de Banco Santander (-4,70%), Mapfre (-4,32%), Iberdrola (-4,16%) y BBVA (-4,08%).

La banca ha sido el sector más castigado, con pérdidas cercanas al 5%, como el caso del Santander. BBVA también ha acusado el golpe, lo mismo que le ha sucedido a Banco de Sabadell (-4,06%), Caixabank (-3,67%), Bankinter (-3%) y Banco Popular (-2,15%).

Los analistas de Banca March explican que, en este contexto, los inversores volverán a preferir unos PER más bajos en Europa, con lo que las bolsas van a estar en los rangos actuales durante algún tiempo. "Por otro lado, seguramente tendremos más castigo para la banca europea que para otros sectores", han augurado.

A las pérdidas de las entidades financieras se han unido las de los grandes valores, entre las que destacan las de Iberdrola y Telefónica (-3,91%). Endesa ha cedido un 3,25%, Inditex un 2,46% y Repsol un 2,4%.

En el mercado de divisas, el euro ha cerrado la sesión cotizando a 1,3056 'billetes verdes'.

Prima

La prima de riesgo española, que comenzó la sesión por encima de los 400 puntos básicos, se ha relajado hasta situarse al cierre en los 391, y ello en una jornada marcada por la inestabilidad tras el resultado de las elecciones italianas.

Pese a la relajación del cierre, la prima de riesgo ha ganado 30 puntos básicos en relación a los 361 de ayer.

Según los datos de mercado, al cierre de hoy, el rendimiento del bono español a diez años se ha situado en el 5,342 %, frente al 5,49 % de la apertura.

Ayer, el rendimiento del bono nacional cerró en el 5,148 %.

Por su parte, su homólogo alemán -considerado el más seguro-, ha pasado del 1,467 % del inicio de la jornada, hasta el 1,453 % del final.

Tras conocerse ayer los resultados de las elecciones italianas, que según los expertos, puede conllevar un país ingobernable y un retroceso en los avances de los últimos meses, la prima de riesgo se disparaba en la apertura hasta los 403 puntos básicos.

Un nivel en el que no se situaba desde el pasado 17 de diciembre.

Según los analistas, los resultados de las elecciones italianas arrojan un escenario de un posible futuro de ingobernabilidad con un Senado sin una mayoría clara.

En concreto, los expertos de Renta 4 ha indicado que estos resultados avivan las preocupaciones de que un bloqueo político pueda desviar las reformas necesarias para hacer que la economía italiana sea más competitiva.

Una opinión que también han compartido los expertos de Self Bank, que han dicho que los resultados electorales "no ha gustado nada a los mercados". "Las incertidumbres nunca gustan a los mercados y el resultado de estas elecciones es precisamente lo que trae", han añadido.

"La primera reacción del mercado ha sido de histeria, de muchos nervios, ha manifestado en declaraciones a Efe, Javier Casal, subdirector de la Mesa de Deuda Pública de Ahorro Corporación, quien ha destacado que como consecuencia de la inestabilidad, el diferencial entre el bono español y el italiano se ha acortado.

En concreto, el diferencial entre ambos es de 46 puntos básicos.

Así, ambas podrían volver a igualarse después de que el 3 de marzo de 2012, la prima de riesgo española superase a la italiana, algo que no ocurría desde agosto de 2011.

Ante esta inestabilidad, el ministro de Economía, Luis de Guindos, ha admitido que los resultados de las elecciones italianas están afectando al mercado, pero ha confiado en que sea solo "a corto plazo".

También la Comisión Europea ha mostrado su "plena confianza en la democracia italiana", y ha instado al futuro Gobierno a mantener los esfuerzos para la reducción del déficit y la deuda pública.

Tras el resultado de las elecciones, la prima de riesgo italiana ha cerrado en 345 puntos básicos, 52 más que los 293 que marcó ayer.

Justo en la sesión de hoy, el Tesoro italiano ha colocado el máximo, 8.750 millones en bonos a 6 meses, aunque a un mayor tipo de interés.

En cuanto al resto de primas de riesgo, la de Grecia ha cerrado en 967 puntos básicos, frente a 930 de ayer, y la de Portugal, en 511, cuarenta y nueve más que la jornada precedente.

El precio de los seguros de impago de deuda para los bonos españoles a diez años (credit default swaps o CDS) -considerado también un indicador de la confianza de los inversores en la deuda soberana- han cerrado en 333.080 dólares.