Merlin y Metrovacesa se unen y crean la mayor inmobiliaria de España

Merlin ha llegado a un acuerdo con los accionistas de Metrovacesa, controlada por Banco Santander, para la escisión parcial y posterior integración de sus activos patrimoniales en la socimi dando lugar a la mayor inmobiliaria de España.

Merlin ha llegado a un acuerdo con los accionistas de Metrovacesa, controlada por el Banco Santander, para la escisión parcial y posterior integración de sus activos patrimoniales en la socimi dando lugar a la mayor inmobiliaria de España con un valor bruto de activos de 9.317 millones.

Como resultado de la integración, Santander alcanzará una participación del 21,95 % en la socimi Merlin Properties y del 46,21 % en el capital social de Testa Residencial, ha informado el banco a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La operación, sujeta a la aprobación de las juntas de ambas compañías, creará uno de los líderes europeos del mercado con un valor neto de activos de 4.927 millones y unas rentas brutas anuales de 450 millones.

La Compañía resultante será propietaria de una amplia cartera de activos con mayor presencia en las mejores zonas de negocios (CBD) de Madrid y Barcelona y con un salto dimensional de gran relevancia en la cartera de centros comerciales, pasando a ser el segundo operador por tamaño en España. Una vez que la integración se haya completado, la Compañía alcanzará un valor bruto de activos pro-forma de 9.317 millones de euros.

Asimismo, Metrovacesa escindirá y combinará su cartera de viviendas en alquiler con la de Testa Residencial, filial especializada de Merlin, creando uno de los operadores líderes en esta categoría de activos, con más de 4.700 viviendas en gestión, un valor bruto de activos pro-forma de 980 millones de euros, un valor neto de activos de 617 millones de euros y unas rentas brutas anuales de 35 millones de euros, cifras que podrían verse incrementadas en el futuro a través de nuevas aportaciones de los accionistas.

La operación contempla los siguientes pasos:

Escisión de Metrovacesa en tres líneas de negocio: activos patrimoniales con un valor bruto de activos de 3.190 millones de euros y unas rentas brutas anuales de 152 millones de euros; cartera de viviendas en alquiler con un valor bruto de activos de 692 millones de euros y rentas brutas anuales de 22 millones de euros y activos en desarrollo, que queda fuera del perímetro de esta operación.

Adquisición de la cartera de activos patrimoniales de Metrovacesa por un valor de 1.673 millones de euros) mediante la emisión de 146,7 millones de acciones ordinarias de MERLIN. El accionariado de la compañía resultante estará compuesto por accionistas de MERLIN, con un 68,76%, y accionistas de Metrovacesa con un 31,24%. Estos últimos quedan sujetos a un periodo de no venta de las acciones de MERLIN de al menos 180 días

Combinación de la cartera de viviendas en alquiler escindida de Metrovacesa con la cartera de Testa Residencial mediante la emisión de acciones de Testa Residencial. El accionariado resultante será accionistas de Metrovacesa, con un 65,76%, y MERLIN Properties, con un 34,24%.

La operación está sujeta a las aprobaciones de las Juntas Generales tanto de Merlin como de Metrovacesa, que en principio se celebrarán en septiembre 2016. Una vez completada la operación, el Consejo de Administración de Merlin estará compuesto por 15 consejeros, 9 independientes procedentes de Merlin y Testa, tres a propuesta del Santander, uno a propuesta del BBVA y dos consejeros ejecutivos.

Ésta estará participada exclusivamente por los actuales accionistas de Metrovacesa (Banco Santander, BBVA y Banco Popular). Una vez ejecutada la operación, se espera que tenga un impacto marginal en la cuenta de resultados del Santander, el primer accionista de Metrovacesa con un 77 %.

La integración conlleva la adquisición de la cartera de activos patrimoniales de Metrovacesa por un valor de 1.673 millones mediante la emisión de 146,7 millones de acciones ordinarias de Merlin.

El accionariado de la compañía resultante estará compuesto por accionistas de Merlin, con un 68,76 % y accionistas de Metrovacesa con un 31,24 %, quienes no podrán vender acciones de la socimi en al menos 180 días.

La cartera comercial estará compuesta por más de 3 millones de m2 de oficinas, centros comerciales, naves logísticas, locales comerciales y hoteles.

La compañía mantendrá la remuneración al accionista anunciada para 2016 de 140 millones de euros.