España bate a S&P y coloca más deuda de la prevista a menor interés

En total, el Tesoro ha colocado hoy 4.863 millones de euros en letras a medio plazo, 3.400 a 12 meses con una rentabilidad del 2,86 %, inferior al 2,978 % de la subasta precedente y el más bajo desde abril, y 1.463,04 millones a 18 meses con un interés del 3,07 %, por debajo del 3,15 % anterior y el más bajo desde marzo de este año.

Se trataba de la primera emisión de deuda del Tesoro tras la rebaja aplicada la semana pasada por Standard & Poor's a la deuda soberana española, que ha ampliado hoy a una decena de bancos españoles.

El resultado de la subasta no ha podido ser mejor. En palabras del jefe de la mesa de deuda de Ahorro Corporación, Javier Ferrer, la emisión ha sido "muy buena: por encima del máximo previsto, mayor demanda, menor esfuerzo de colocación y menores costes de financiación".

Fuentes del Ministerio de Economía han destacado en particular que esta primera subasta tras la rebaja de S&P se ha saldado con fuerte demanda y menores tipos de interés, así como el hecho de que los inversores han aumentado el interés por los títulos de deuda españoles "en un contexto de menor incertidumbre".

En esta ocasión, la demanda de las entidades ha superado los 13.600 millones de euros, con lo que el ratio de cobertura o proporción entre la demanda y el importe finalmente adjudicado ha sido muy elevado, cerca de tres veces.

El Ejecutivo ha recordado también que el Tesoro lleva captados en el mercado 75.632 millones de euros en deuda a medio y largo plazo, lo que significa el 88 % de la previsión de emisión para todo el año.

El tipo de interés medio de emisión, añade la misma fuente, es del 3,39 % a 30 de septiembre de 2012, por debajo del 3,90 % con que se cerró diciembre de 2011.

Sin embargo, los expertos consultados por EFE apuntan a la emisión del próximo jueves como la verdaderamente relevante, una subasta que coincide con el inicio de la cumbre europea que abordará el plan para el crecimiento y el empleo y la unión bancaria.

Según el equipo de estrategia de Self Bank, el verdadero reto llegará el jueves, ya que se intentará recaudar la misma cantidad, hasta 4.500 millones de euros, pero en títulos con vencimiento en 2015, 2016 y 2022.

El mercado de deuda soberana recibía con moderado optimismo la emisión, y la prima de riesgo de España, que mide el sobrecoste que exigen los inversores por la compra de deuda española frente a la alemana, considerada más segura, se situaba en 433 puntos básicos, por debajo del nivel del cierre anterior (435).

Al mismo tiempo, el mercado de renta variable continuaba la senda alcista iniciada al inicio de la jornada y el principal indicador de la bolsa española, el IBEX 35, se revalorizaba cerca del 1,5 %.