Santander
BBVA paga un 169% más que en julio para colocar 1500 millones de deuda
BBVA inauguró ayer las emisiones de deuda corporativa en 2011 y colocó 1.500 millones de euros en cédulas hipotecarias a un precio de 225 puntos básicos sobre la referencia «midswap» –el equivalente al euríbor a tres meses para el mercado de deuda empresarial–, que ayer se situó en el 1%. Así, el interés final de la operación se eleva hasta el 3,25%.
La rentabilidad ofrecida en la emisión de ayer es un 16,9% superior a la que tuvo que ofrecer la entidad que preside Francisco González en la última operación de este tipo, celebrada en julio con 195 puntos básicos sobre el mismo tipo de referencia. En aquella ocasión, el banco colocó 2.000 millones en cédulas, también a tres años, con un interés del 2,78%. Entonces, el euríbor a tres meses cotizaba en el 0,83%.
En enero de 2010, hace sólo un año, BBVA colocó otros 2.000 millones de euros en cédulas hipotecarias a un precio de 55 puntos básicos sobre midswap, pero en aquella ocasión la emisión se realizó a siete años. La entidad cerró seis operaciones de colocación de deuda en 2010, justo la mitad de las doce que realizó su principal rival, Santander, en el mismo periodo. El primer banco español no colocó cédulas y se centró en emisiones de deuda senior el año pasado.
Vencimientos
El banco que preside Francisco González se enfrenta a vencimientos de deuda por valor de casi 18.300 millones de euros en 2011, mientras que la firma que dirige Emilio Botín tendrá que abonar cerca de 27.500 millones a los inversores.
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