Moodys rebaja el rating de Cataluña y exige una reducción de costes

En el primero de los casos, Moody's dice que los problemas de financiación de la región obligan a «acelerar la aplicación de medidas de reducción de costes», lo que considera difícil por las competencias que tiene en materia de sanidad, universidad y educación. En el caso de la deuda a corto, la agencia de rating señala que, aunque contribuirá a garantizar su financiación, «paga un cupón caro».

Ayer, la Generalitat anunció la firma inminente de la emisión de bonos para particulares con una veintena de entidades cuya comercialización se iniciará el próximo viernes o el lunes, y cuyo importe ascenderá a 2.500 millones de euros. La Caixa, Caixa Catalunya, Banco Sabadell, Barclays, Unnim y Caixa Penedés son las entidades con mayor implicación en la colocación de la emisión.

La emisión, a un plazo de un año, tiene una rentabilidad para los inversores del 4,75% y del 3% en comisiones para los bancos colocadores, lo que hace que la Generalitat tenga que pagar un tipo de interés del 7,75%, un nivel similar al bono griego a un año, con un cupón del 7,30%, aunque el rating de esta emisión es, según las agencia de «BA1» o «BB1».

El consejero de Medio Ambiente y Vivienda, Francesc Baltasar, fue el encargado de defender la «solidez» de las finanzas de la Generalitat y de afirmar que, en ningún caso, la rebaja del rating afectará la emisión de los bonos. «Se tiene que tener plena confianza en que será muy rentable para las personas que los adquieran, que seguramente serán muchísimas», señaló el portavoz en funciones de la administración catalana. Así las cosas, Baltasar quitó hierro a las advertencias de Moody's y a su posible influencia entre los interesados y señaló que la emisión de bonos es perfectamente «normal».

Moody's advierte de que 2011 será un reto, ya que Cataluña tendrá que colocar 8.000 millones de dólares en los mercados, el 30% de sus ingresos.


El Tesoro paga menos por la deuda
- El Tesoro colocó ayer un total de 6.400 millones de euros en Letras a 12 y 18 meses pagando un menor tipo de interés que en la subasta anterior. Los inversores realizaron peticiones por cerca de 8.600 millones de euros.
- En la emisión de ayer, el Tesoro adjudicó 4.183 millones en Letras a un año a un tipo de interés del 1,859%, ligeramente por debajo del 1,938% pagado en la anterior subasta.
- En el caso de las Letras a 18 meses, el tipo quedó en el 2,028% (2,190 en septiembre) y se colocaron 2.215 millones.