Repsol coloca 1.200 millones al menor interés desde que España entró en el euro

Madrid- Aprovechando la tregua que viven los mercados en las últimas semanas, Repsol cerró ayer la mayor emisión de deuda de su historia. En menos de dos horas, la petrolera colocó 1.200 millones de euros con un cupón del 2,625%, el más bajo de su historia y de las emisiones corporativas españolas desde la creación del euro. El apetito de los inversores por la emisión fue voraz. Una hora después de su apertura, el libro de órdenes ya contaba con un volumen superior a los 2.200 millones, distribuidos en más de 230. Al final, la demanda superó los 3.100 millones de euros. Las órdenes vinieron fundamentalmente de fondos de inversión –73%– y compañías de seguros, fondos de pensiones y «hedge funds» –11%–, radicados en su mayoría en Europa: el 30% de la emisión se colocó en Alemania y Austria, el 21%, en Reino Unido e Irlanda y el 15%, en Francia.

Repsol realizó su última emisión de deuda el pasado 13 de septiembre, cuando colocó 750 millones de euros en bonos a cinco años y cinco meses con un cupón del 4,375% y un precio de emisión en el 99,654%.

La petrolera cierra esta emisión pocos días después de presentar sus resultados trimestrales, en los que se aprecia una reducción del 13% en su deuda neta en apenas tres meses, hasta 3.900 millones. Los vencimientos a corto plazo de la compañía ascienden a 3.700 millones, frente a sus 8.900 millones de flujo de caja, entre los que figuran 4.000 millones de líneas de crédito disponibles.

En las últimas semanas varias empresas han aprovechado las mejores condiciones de mercado y la relajación de la prima de riesgo, que en los últimos días ha caído por debajo de los 300 puntos básicos, para emitir deuda corporativa. Ha sido el caso de BBVA –1.157 millones de euros–, Gestamp –768 millones–, Gas Natural Fenosa –750 millones–, Prosegur –500 millones–, OHL –300 millones–, Ence –250 millones–, Meliá –200 millones– o Banco Popular –100 millones–.