Jornada positiva para los principales índices bursátiles globales en un día relevante para los mercados financieros, marcados por el octavo recorte de tipos de interés en lo que va de año por parte del Banco Central Europeo (BCE). Esta medida continúa generando cierta envidia desde Estados Unidos, especialmente por parte de su presidente, Donald Trump.

El Ibex 35 lidera las subidas en Europa, impulsado por el buen desempeño del sector bancario. Según explicó esta tarde la presidenta del BCE, Christine Lagarde, el organismo estaría cerca de concluir el ciclo de recortes iniciado en respuesta a diversas crisis recientes, como la pandemia de COVID-19, el conflicto en Ucrania y la crisis energética. Con el nivel actual de tipos, el BCE considera estar preparado para enfrentar el escenario económico futuro. Este contexto favorece especialmente a los bancos, que han tenido un papel destacado durante la sesión, y gracias a su peso en el índice español, han contribuido a que el Ibex cierre cerca de los 14.200 puntos.

No obstante, Indra encabeza las subidas del día, recuperando parte del terreno perdido en jornadas anteriores. Se estima que, al igual que otras compañías del sector, las empresas de defensa podrían obtener importantes contratos próximamente, en un contexto donde la esperanza de paz en Ucrania se desvanece y los países de la OTAN contemplan incrementar su gasto militar.

Por el lado negativo, las compañías de servicios públicos (utilities) registran los mayores descensos, afectadas por el repunte en la rentabilidad de los bonos. En particular, Solaria sufre una notable toma de beneficios tras haber acumulado un alza del 35% en apenas seis sesiones. Por su parte, IAG retrocede influida por los malos resultados presentados por la aerolínea húngara Wizzair.

En Wall Street, los inversores muestran optimismo ante la posibilidad de una mejora en las relaciones entre las dos principales economías del mundo, tras una conversación telefónica entre Donald Trump y Xi Jinping. El S&P 500 logró revertir sus pérdidas iniciales después de que Trump calificara dicha conversación como "muy buena". En el plano macroeconómico, un inesperado aumento en las solicitudes de subsidio por desempleo refuerza las expectativas de que la Reserva Federal recortará los tipos de interés al menos en dos ocasiones este año, comenzando posiblemente en septiembre. Además, se publicaron los datos de la balanza comercial de EE. UU., que reflejan una caída récord en las importaciones —del 16,3% en abril— y un aumento del 3% en las exportaciones, lo que ha llevado el déficit comercial a su menor nivel histórico.

En otros mercados, el euro se fortalece nuevamente, superando los 1,14 dólares. Las materias primas experimentan subidas moderadas, con excepción de la plata, que destaca con fuertes incrementos. Este metal se ve impulsado por la debilidad estructural del dólar, el aumento de las tensiones geopolíticas, los desafíos fiscales en EE. UU. y su creciente uso en industrias como la tecnología y las energías renovables.

Manuel Pinto, CFA