AT&T compra Time Warner por 85.000 millones de dólares, la mayor operación de este año

La capitalización bursátil de las dos compañías supera los 300.000 millones de dólares

AT&T ha alcanzado un acuerdo para comprar Time Warner por un montante de 85.000 millones de dólares, algo más de 78.000 millones de euros. La operación se convertirá en la mayor operación realizada en lo que va transcurrido de año, por encima incluso de la compra de Monsanto por la alemana Bayer. Hace unos pocos meses, Apple se acercó a Time Warner para absorberla, aunque las negociaciones no llegaron finalmente a buen puerto. Lo mismo pasó con Google.

Durante toda la sesión bursátil del viernes, el rumor de compra se extendió por la bolsa neoyorquina. Las acciones de AT&T cayeron un 3%, hasta cerrar a 37,49 dólares, mientras los títulos de Time Warner subieron un 7,81%, hasta cerrar en 89,48 dólares, aunque llegaron a superar en algún momento de la sesión los 93,25 dólares. De acuerdo con estos cierres, la capitalización bursátil de Time Warner cerró en 72.900 millones de dólares (poco más de 67.000 millones de dólares), por lo que el sobreprecio pagado ha sido del 20%.

Dos gigantes en sus sectores

AT&T ha sido durante años la mayor compañía telefónica del mundo y también la mayor operadora de televisión por cable de Estados Unidos. Su capitalización bursátil el viernes era de 226.3600 millones de dólares (208.000 millones de euros). Hace un año, las acciones de AT&T se podían comprar en el mercado por 33,22 dólares. A partir de esa fecha, los títulos iniciaron una escalada hasta alcanzar su precio máximo en julio pasado, cuando se cambiaron en la bolsa de Nueva York por 43,47 dólares.

Time Warner ha seguido un camino muy similar empujado por los rumores de compra y por el acercamiento de los principales gigantes mundiales de las telecomunicaciones. En febrero de este mismo año, los títulos se podían comprar por 60 dólares, lo que significa que en apenas ocho meses han subido un 50%. Sólo en las dos últimas sesiones los títulos se han revalorizado en 10 dólares. La compañía es un conglomerado de medios de comunicación en el que se encuentran cadenas tan conocidas mundialmente como CNN, TNT o HBO. Time Warner es un gigante en la producción de películas, televisión y videojuegos. Ha producido películas como «Batman» o «Harry Potter».

En los últimos años, el interés por acceder a los programas de televisión vía internet ha provocado en el mundo una auténtica revolución para que los medios tradicionales reorienten su estrategia comercial. El grupo CBS, por ejemplo, ha mantenido negociaciones con Google para utilizar la red y distribuir su programación, aunque hasta el momento no ha habido resultados.

AT&T pagará 110 euros por acción tanto en efectivo como en acciones. Según fuentes que cita Reuters, AT&T necesitará una enorme línea de financiación para llevar a cabo la operación, toda vez que apenas dispone de 7.200 millones de dólares de liquidez. El gigante de las telecomunicaciones mantiene una deuda neta de alrededor de 120.000 millones de dólares, según la agencia de calificación de solvencia Moody’s.