Telefónica ultima la adquisición de la brasileña Vivo por 6500 millones

Telefónica está a un paso de cerrar una operación de gran calado e importancia estratégica: la compra del capital que Portugal Telecom (PT) posee en Vivo. Esta operadora móvil brasileña fue creada en 2001 cuando Telefónica y PT unieron sus activos de telecomunicaciones y crearon Brasicel, con un 50% del capital cada una, con la que controlan el 60% del capital de Vivo.Según confirmaron fuentes del sector, la operadora que preside César Alierta ha elevado la oferta inicial para hacerse con la mitad de la empresa suramericana desde los 5.700 hasta los 6.500 millones de euros. El consejo de administración de la compañía lusa se reunió ayer y anunció la convocatoria de una junta general de accionistas para que decida sobre la misma.PT cree que la nueva cifra «no refleja el valor estratégico» de Vivo y explicó que la oferta de la española tiene «dos alternativas: una de venta total inmediata y otro de venta diferida a lo largo de tres años». Además, Telefónica añade otra proposición. En caso de que la operadora lusa acepte vender, tiene derecho a adquirir «la misma PT o una tercera entidad elegida por ella, la totalidad de la participación» que la española posee del capital de la lusa, un 10%, por un precio equivalente a una media ponderada de su cotización.Cambio de tercioEl escenario que ha abierto la nueva oferta es radicalmente diferente del que había hasta ahora. De inicio, PT rechazó la primera oferta de Telefónica aduciendo que desprenderse de su 50% de Vivo sería como «amputar» el futuro de la compañía, pues es «un activo potenciador del crecimiento de futuro que no puede ser sólo medido a través de un criterio meramente financiero», según su presidente, Zeinal Bava. La resistencia inicial de PT desencadenó una ofensiva por parte de Telefónica.El empeño de Telefónica por hacerse con el control total de Vivo está directamente incardinado en su estrategia de expansión en Latinoamérica, de donde proceden casi la mitad de sus ingresos; y en especial en Brasil, que aportó el 41% de los ingresos en la región en el primer trimestre del año. El plan de Telefónica es integrar Vivo en su operadora brasileña Telesp, lo que, según sus estimaciones, generaría unas sinergias de 2.800 millones.Los títulos de PT se dispararon ayer un 8,52% en Wall Street tras conocerse la nueva oferta.