Colonial lanza una operación para hacerse con hasta el 100% de su filial francesa

Colonial incrementará su participación en su filial francesa, Société Foncière Lyonnaise (SFL), hasta un mínimo del 94% mediante la adquisición del 12,9% de la subsidiaria perteneciente a Predica y el lanzamiento de una Oferta Pública de Adquisición (OPA) voluntaria mixta en efectivo y acciones sobre el 5% restante en manos de accionistas minoritarios de SFL. La operación, aprobada por los consejos de SFL y Colonial, está valorada en aproximadamente 800 millones de euros, según ha informado la compañía, y permitirá una mayor exposición inmobiliaria en activos “prime” en París en cerca de 1.000 millones de euros.

En concreto, Colonial adquirirá, por una parte, el 5% que Predica, filial de seguros personales de Crédit Agricole Assurances, mantiene en SFL. Por otro lado, Predica transferirá a SFL un 8% de su participación en la filial de Colonial, en el marco de un programa de recompra de acciones. En el caso de la OPA voluntaria mixta, que se realizará en este mes, Colonial ofrecerá a los accionistas minoritarios de la filial francesa una contraprestación compuesta por 46,66 euros y cinco acciones de nueva emisión de Colonial por cada acción de SFL.

La transacción permitirá a Colonial incrementar su participación en el capital social de SFL desde el 81,7% actual hasta un mínimo del 94%, incluyendo la posibilidad de adquirir la totalidad del capital de SFL a través de la OPA mixta. Colonial no hará uso del procedimiento de venta forzosa tras la finalización de la OPA y las accionies de SFL continuarán cotizando en Euronext París.

Ni desaparición ni exclusión

El consejero delegado de la empresa, Pere Viñolas, ha explicado que la operación ha sido voluntaria y llevará a Colonial a mantener una participación de entre el 95 y el 100% en SFL, pero no supondrá la desaparición de la filial en el corto plazo ni su exclusión de la cotización en Francia.

Con respecto a los efectos de la pandemia en las negociaciones, Viñolas ha indicado que el Covid no ha tenido apenas impacto, ya que se trata de una operación que se ha gestado en un proceso largo y las conversaciones han dado su fruto en los últimos meses.

El grupo busca con esta acción una simplificación de su accionariado en la filial francesa y mejorar su exposición en el mercado parisino, donde pasará a mantener el 60% de sus activos. Según ha aclarado Viñolas en rueda de prensa, tras este aumento de capital en París, la compañía contará con activos por valor de 12.000 millones de euros, de los cuales el 60% residirá en la capital francesa, un 25% en Madrid y otro 12% en Barcelona. “Lo que hacemos con esta operación es optar por París en un movimiento de inversión de SFL en el ‘prime’ de París”, ha explicado el presidente de Colonial, Juan José Brugera.

Asimismo, Bruguera ha destacado que la transacción en el mayor mercado de oficinas de la Eurozona reafirmará la apuesta del grupo por activos de calidad, ofreciendo “el mejor retorno para nuestros accionistas y reforzando nuestra plataforma para seguir creciendo en Europa”.

Tras la operación, Colonial ha asegurado que continuará la relación a largo plazo entre SFL y Predica con la creación de nuevas ‘joint ventures’, participadas al 51% por SFL y al 49% por parte de Predica en determinados activos como 103 Grenelle, Cloud, Cézanne St. Honoré y 92 Champs Élysées. De su lado, SFL poseerá al completo los activos de 90 Champs Élysées, 104 Hausmann, Galerie Champs Élysées y Washington Plaza, adquiriendo las participaciones de Predica en las sociedades tenedoras de estos activos. Está previsto que el traspaso del 5% de Predica en SFL a Colonial y el intercambio de acciones y activos entre SFL y Predica se hagan de forma simultánea.

El grupo presidido por Brugera ha convocado una junta general extraordinaria de accionistas para la aprobación de la aportación de acciones por parte de Predica y la ampliación de capital como resultado de la oferta pública de adquisición mixta, que tendrá lugar el próximo 28 de junio.