16 millones para obra social: el nuevo reto de Fundación Caja Navarra

Fundación Caja Navarra ha presentado su documento de Política de Inversión, con un repaso a la trayectoria de la entidad en ese ámbito desde el 2013 hasta 2025. Un documento que supone un instrumento clave, ya que regula y proyecta su estrategia patrimonial a largo plazo y garantiza una gestión profesional flexible y responsable del patrimonio de Fundación Caja Navarra. El Presidente de Fundación Caja Navarra, José Ángel Andrés; el Director General, Javier Fernández Valdivielso; el Presidente de la Comisión económica del Patronato, Javier Onieva y Julián Aldaz, responsable de patrimonio de Fundación Caja Navarra estuvieron acompañados por el Consejero de Economía y Hacienda, José Luis Arasti y la Concejala delegada de Hacienda y contratación pública responsable, y de recursos humanos, Garbiñe Bueno, en el acto de presentación de la política de inversión de la entidad.

El concepto de equidad intergeneracionales el elemento que permite preservar el patrimonio de la Fundación y mantener su poder adquisitivo para futuras generaciones, además vertebra este documento como guía para sus futuras inversiones.

El objetivo es preservar el patrimonio de la Fundación a largo plazo para que mantenga su actividad y de esta manera garantizar su compromiso social para el futuro.

El repaso a la trayectoria del patrimonio financiero de Fundación Caja Navarra está

marcado por los siguientes datos. En 2013, la Fundación inicia su andadura con un patrimonio financiero valorado en 181 millones de euros y muy concentrado en acciones de CaixaBank; mientras que, en 1 de enero de 2025, está valorado en 312 millones de euros y muy diversificado.

Así mismo, durante estos años, Fundación Caja Navarra ha obtenido 105 millones de euros en dividendos de esas acciones de CaixaBank. Con estas cifras, podemos hablar de una rentabilidad TIR de un 10,11%. En ese balance, también es importante recalcar que la Fundación ha invertido en su actividad y en transformar la sociedad navarra un total de 148,8 millones de euros en este periodo.

La concentración del patrimonio financiero y la necesidad de diversificarlo ha sido una cuestión relevante en los dos últimos planes estratégico de la organización y en la que han trabajado los Patronatos de la entidad.

La época comprendida entre 2017 y 2021 cuenta con el II Plan Estratégico de Fundación Caja Navarra, que tiene como elemento relevante la diversificación del patrimonio de la entidad, aunque el entorno de los tipos de interés imposibilitó el inicio de la desinversión en CaixaBank.

Entre los años 2021 y 2024 se consolida un proceso de análisis y reflexión, que cristalizó en la creación del documento de Política de Inversión. Ha sido la guía para el inicio de la desinversión en CaixaBank y la reinversión según los parámetros marcados en este plan.

La situación de los mercados en 2024 ha contribuido a que el proceso de desinversión haya sido más rápido de lo esperado y que se haya podido realizar en poco más de un año.

La comunicación fluida y leal con los agentes clave de este proceso de desinversión, como CaixaBank, el Protectorado de la Fundación (Gobierno de Navarra) y otras entidades financieras, ha sido fundamental para realizar este proceso de la mejor manera posible.

De este modo, en 2025, Fundación Caja Navarra ha situado su posición en CaixaBank en 10,15 millones de acciones; cuando en el inicio de este proceso de diversificación era de 53,6 millones de títulos.

De forma paralela a ese proceso de diversificación, Fundación Caja Navarra ha trabajado para dotarse de un documento clave que estructura sus inversiones para el futuro.

Se trata de la Política de Inversión, el marco de referencia de las inversiones de la Fundación. Este documento regula la manera de organizar la Fundación para poder actuar en el ámbito de las inversiones; cuantifica los riesgos en los que se puede incurrir, tanto en los activos concretos como sus límites de inversión; y proyecta la asignación estratégica de activos, pero de manera flexible, dando margen suficiente a la ejecución técnica y táctica de la cartera global en cada situación de mercado, permitiendo gran flexibilidad para la adaptación de la gestión en cada momento. El modelo de gobernanza reforzado con la creación de la Comisión Económica, de la que forman parte cinco personas del Patronato, ha sido fundamental en este proceso de diversificación.