Las claves de la semana del 16 al 20 de septiembre de 2024 para invertir en Bolsa

En las últimas semanas, los mercados financieros han experimentado una mayor volatilidad ante las preocupaciones por la desaceleración económica y la inflación persistente. Aunque las ventas masivas han afectado temporalmente el panorama, una visión más amplia muestra que las acciones han registrado sólidas subidas y se encuentran cerca de máximos históricos.

La publicación de la inflación en EE UU ha confirmado que el proceso de controlarla no será completamente lineal, aunque la tendencia general es a la baja. A pesar de esto, la Reserva Federal podría no aplicar recortes de tasas tan agresivos como se anticipaba, pero se espera que inicie una fase extendida de reducciones en su próxima reunión de septiembre.

Uno de los temas de conversación recientes ha sido la presentación del iPhone 16, que, aunque destaca por sus mejoras en la calidad de imagen y zoom, ha sido utilizado como metáfora para los inversores: la importancia de observar el panorama completo en lugar de centrarse en los movimientos más volátiles del mercado.

El mercado de valores ha sido particularmente volátil en las últimas semanas. El índice Dow Jones ha visto subidas y bajadas considerables, como una caída de 1.034 puntos en un solo día a principios de agosto, seguida de un repunte de más de 2.000 puntos en las semanas posteriores, solo para experimentar una nueva caída hacia finales de agosto. Estas fluctuaciones responden a informes económicos clave, como datos de empleo y fabricación que han incrementado los temores de una posible recesión.

Sin embargo, los analistas sugieren que la volatilidad reciente no es indicativa de una recesión inminente. Los mercados han registrado fuertes subidas en los últimos dos años, y aunque se espera que haya más episodios de incertidumbre, la tendencia general sigue siendo positiva. Las recientes caídas podrían representar oportunidades de compra para los inversores.

En cuanto a la inflación, los últimos informes muestran que la lucha para reducirla sigue siendo complicada, aunque la tendencia general es hacia la moderación. En particular, los precios de la vivienda han sido un factor clave en los recientes datos, manteniendo la inflación por encima del objetivo del 2% de la Fed. A pesar de esto, los mercados esperan que la Reserva Federal inicie una serie de recortes moderados de tasas en las próximas semanas, comenzando con una reducción de 25 puntos básicos en septiembre. Estos recortes podrían favorecer el crecimiento del mercado de valores, especialmente si la economía evita una recesión.

En resumen, aunque los mercados financieros han experimentado volatilidad y los inversores enfrentan cierta incertidumbre, las perspectivas a largo plazo siguen siendo positivas, impulsadas por una moderación gradual de la inflación y una probable reducción en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal y el resto de bancos centrales.

Eventos destacados

• El miércoles la decisión de tipos en Estados Unidos, donde se espera un recorte de 25 puntos, uno de 50, sería una gran sorpresa para los mercados.
• El jueves será el turno para el Banco de Inglaterra, y a pesar de lograr el objetivo de inflación y el estancamiento de su economía, no se esperan movimientos hasta noviembre.
• Por último, el viernes, tampoco se esperan movimientos del Banco de Japón, que después de provocar una gran volatilidad tras su sorpresiva subida del mes de julio, no se espera que vuelva a actuar hasta diciembre o enero.
• Entre los datos más importantes de la semana, destacan las ventas minoristas en Estados Unidos y el IPC definitivo del mes de agosto en la zona euro.