El Tesoro coloca 5.000 millones en un bono sindicado a 15 años con una demanda de más de 30.000 millones

El Tesoro Público ha emitido 5.000 millones de euros en un nuevo bono sindicado a 15 años con vencimiento el 30 de julio de 2039, para el que ha recibido una demanda superior a 30.585 millones de euros, lo que refleja "la confianza de los inversores" en la economía española, según han informado fuentes del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital a Ep.

El Tesoro dio mandato a mandato a Deutsche Bank, JP Morgan, Morgan Stanley, Nomura, Santander y Société Générale para colocar esta segunda emisión sindicada de 2023, en la que se ha registrado una demanda por encima de 30.000 millones de euros.

"Se trata de una elevada demanda, en línea con la recibida por otros países europeos a plazos largos, que pone de manifiesto una vez más la confianza de los inversores en la economía española", destacan desde el Departamento que dirige Nadia Calviño.

Según los datos recogidos por el Ministerio de Asuntos Económicos, los inversores no residentes han alcanzado una participación del 88,6% en la operación, entre los porcentajes más altos que se han obtenido en emisiones previas. Destacan el Reino Unido e Irlanda con un 28,7%, Francia e Italia con un 16,1%, Estados Unidos y Canadá, con un 15,4%, y los países escandinavos, con un 8,1%. El resto de los inversores europeos han representado el 13,5% de la asignación. Por su parte, Alemania, Austria y Suiza han participado en un 4,6% de la transacción, Oriente Medio en un 0,9%, Asia en un 0,6% y un 0,7% para otras geografías.

La demanda ha estado repartida entre 168 cuentas inversoras, muy diversificadas tanto desde el punto de vista geográfico como por tipología de inversor. Atendiendo al tipo de inversor, la mayor participación ha correspondido a las gestoras de fondos con un 39,7%, seguidas de las tesorerías bancarias, con un 20,5%, las aseguradoras y fondos de pensiones, con un 13,9%, y los bancos centrales e instituciones oficiales, con un 10,6%. El resto de las empresas de servicios bancarios han participado con un 8,6%, los fondos apalancados con un 5,9%, y otros inversores han representado un 0,8%.

El bono emitido hoy vence el 30 de julio de 2039 y tiene un cupón del 3,90%. La rentabilidad se ha situado en 3,902%, equivalente a 10 puntos básicos por encima de la actual referencia a 15 años, con un vencimiento más corto, en julio de 2037.

Con esta sindicación el Tesoro ya lleva emitidos 57.462 millones de euros, cubriendo el 25% de su programa de financiación a medio y largo plazo para 2023. La vida media de la deuda del Estado en circulación alcanza los 7,93 años y el coste medio de la cartera de valores del Tesoro se sitúa en 1,77%.

En la primera emisión sindicada de este año -un bono a 10 años con vencimiento en abril de 2033-, el Tesoro emitió un importe de 13.000 millones de euros, con una demanda de 86.133 millones de euros, la segunda mayor en la historia de la institución, obteniendo por tanto una sobresuscripción de 6,6 veces lo emitido.

En 2022 el Tesoro recurrió a cuatro emisiones sindicadas

Durante el año 2022, el Tesoro recurrió a un total de cuatro emisiones sindicadas. En concreto, en enero lanzó la primera del año (a diez años) en la que captó 10.000 millones de euros. En la realizada en febrero (a 30 años) captó 7.000 millones de euros; en junio (a diez años) emitió 8.000 millones y en septiembre colocó 5.000 millones en un bono sindicado a 20 años, con una demanda de más de 40.000 millones.

En la presentación este mes de la Estrategia de Financiación del Tesoro de 2023, el secretario general del Tesoro, Carlos Cuerpo, ya avanzó que el organismo recurrirá nuevamente a las sindicaciones bancarias para la emisión de determinadas referencias de Obligaciones del Estado.

Por lo que respecta a las emisiones regulares de valores del Tesoro, está prevista la realización de 48 subastas ordinarias de Letras y Bonos y Obligaciones del Estado.

3.000 millones en bonos "verdes"

El organismo público también espera colocar alrededor de 3.000 millones de euros en bonos 'verdes' en 2023 a través de tres emisiones, en línea con el importe de operaciones llevadas a cabo en 2022. Hasta la fecha, España ha colocado en el mercado 8.200 millones de euros en bonos 'verdes' y tiene una previsión de poner en circulación en torno a 20.000 millones.

La emisión bruta por parte del Tesoro Público este año será de 256.930 millones de euros, lo que supone un aumento del 8,2% respecto a lo estimado para este año, debido al alza de los tipos de interés.

Por su parte, el endeudamiento neto del Tesoro Público en 2023 se mantendrá en 70.000 millones. Desglosando por tipo de instrumento, se prevé que las Letras del Tesoro aporten financiación neta negativa por 5.000 millones, por lo que los bonos y obligaciones del Estado, junto con el resto de las deudas en euros y en divisas, aportarán los 75.000 millones restantes.